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防守指标:稳定的随着她

作者:Catherine Yoshimoto,锶索引产品经理

2016年的前六个月,市场参与者在狂奔,他们寻找任何方法稳定自己,因为世界在他们周围摇摆。在这样的时候,我发现自己在想那首歌稳定的,当她走的时候这是一个种族主义者。歌词,“不管你做什么,你总会觉得好像绊倒了,“总结我的感受后另一个在市场动荡的一天。这使我想到了在更动荡的时期可能有助于理解市场的指数类型,并促使我更仔细地研究罗素防御指数。®,,这是罗素稳定指数的一部分吗®系列。.

罗素防守索引构造包括公司相对稳定的商业环境和对经济周期不敏感,信贷周期和市场波动的稳定性指标。.[1]我想分析的相对性能罗素防御指数与整体市场同行相比,在过去的六个月。这些指标告诉我们它们成分的稳定性如何??

今年的风险/回报防守索引与大盘相比索引

正如我们在上面的图表中看到的,在2016年的前六个月,罗素3000防御指数录得7%的回报率,近两倍的标准差罗素3000®指数较低。事实上,跨越所有的上限,罗素防守指标优于整体市场同行用更少的波动。最值得注意的是,我们可以看到,罗素中型股防御指数最高指数回报所有帽段最低的标准偏差。这就引出了一个问题:该指数提供了哪些关于中型公司的信息,可供市场参与者分析市场时使用??

答案可能在于属性的组合,中型股公司提供。这些中层公司经常混合了大盘股和小盘股带来的好处。他们可能受益更多的自主经营能力比大帽公司和股东的压力也来自从小型股转向大盘股指数水平更大的资产。.[2]这部分的市场还可能提供额外多样化的好处,提供接触公司的大型和小型股的特点。.

回顾较长时间段的性能,这一趋势似乎适用。在下面的图表中,我们可以看出罗素防守索引记录更高的回报比各自的市值加权指数在一个,三到五年的时间。再一次,罗素中型股防御指数保持更高的回报。

索引的性能

随着我们继续导航市场充满不确定性的进入即将到来的美国总统大选,,在所有市场参与者会发现索引盖层,如罗素防守索引,有用的工具在通知他们的决定。.

请按照威廉希尔体育富时罗素博客更多关于如何驾驭这些动荡的时代。.

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[1]罗素的额外细节稳定指标,指的是建构与方法论

[2]看到D。Koenig (2015),“罗素中型股®风格指数:潜在机会在中间,“罗素指数洞察(二月)。.

2016伦敦证券交易所集团公司及其适用集团事业伦敦证交所集团)。LSE集团包括(1)富时国际有限公司(“富时“),(2)弗兰克·拉塞尔公司(“罗素“),(3)富时TMX全球债务资本市场公司富时TMX全球债务资本市场有限公司“富时TMX”(4)MTSNETREST有限公司(“MTSNext“)。版权所有。.

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