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指数谱的解谜

指数谱的解谜

CAP加权还是智能beta?要素还是基础?全球还是本地市场?与几年前相比,现在市场参与者的指数范围已经大量增长。指数类型的激增给那些希望以各种方式分析市场的人带来了主要优势。但是选择的多样性很容易变得混乱甚至令人困惑。使用FTSE罗素的全索引菜单中的关键产品,威廉希尔体育我们已经将直观的信息图表放在一起,说明了不同索引类型彼此之间的关系。对这些关系的清楚理解应该有助于索引用户为期望的目标确定最佳的基准选择。.

从左到右,指数连续体通过增加指数集中度和复杂度从最宽上限加权指数移动,进入新的和不太熟悉的智能beta领域。.

索引连续体

资料来源:FTS威廉希尔体育E Russell截至2016 4月30日。.

图形从左下方开始。富时全球股票指数系列,它为几乎每个与国际用户需求相关的公平和部门提供全面覆盖。当然,这样一个宽泛的系列可以被分解成几种不同类型的积木,包括区域,国家,风格,和尺寸为导向。.

广泛的全球股票指数系列的这些子集通常是众所周知的和理解的。但是混乱往往在图形的顶点附近开始,我们偏离了更传统的市场上限加权索引方案并进入“智能贝塔领土。继续向右走连续体,你远离纯粹的帽子重量。随着智能beta指数的增长,,等权股息收益加权方法相对简单。正如他们的名字所暗示的那样,在每次重新平衡前,前者赋予所有索引成分相等的权重,后者通过股息收益加权证券。

沿着索引连续体向右延伸,更复杂的替代加权方法增加了复杂性的层次。例如,这个富时拉斐指数系列基于基本因素组合的权重成分包括现金股利总额,自由现金流,销售总额和账面价值。这些透明的,基于规则的指标被设计成针对特定的指标目标,例如波动性降低或多样化水平的提高。.

威廉希尔体育FTSE罗素的可选加权套件也包括最小方差,我们最近和我们的比较低挥发性因子指数系列区分基本加权和因子索引之间的区别。单因素索引出现在我们的图形下。它们被设计成表示特定因素特性(如波动性)的性能,流动性不足,价值与动量。越来越多的投资者正在使用这些指标来实现强劲,目标因素暴露作为战术或战略分配的基础。.

最后,图形中最复杂的部分突出了我们的多因素索引,其中要素指标被纳入下一层次,并组合起来,形成多因素指标。这些指标对寻求多因素风险的投资者是有用的,由于索引系列利用专用倾斜倾斜法提供有效的多因素捕获。.

虽然我们希望这个信息图表可以帮助客户更好地导航不断增长的索引宇宙,由于每天计算数千个指数,该图表只代表了富时拉塞尔指数发行的一小部分。威廉希尔体育请访问我们的网站为了获得更多的信息和深入的研究,以确定最适合您的投资目标的指数。.


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