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全球资产所有者处于智能beta采纳的转折点

全球资产所有者处于智能beta采纳的转折点

作者:Rolf Agather,研究总经理

智能测试在很短的时间内已经取得了长足的进展。不久前,人们对其有效性展开了激烈的辩论,而现在,行业领袖们预测到2020年全球资产将达到1万亿美元。.〔1〕智能beta达到了转折点吗?现在是第三年,我们对全球机构资产所有者的年度调查表明确实如此。

根据新的全球机构市场调查,,智能贝塔:来自资产所有者的2016项全球调查结果,,目前评估智能测试版的资产所有者比例已经从2014年首次调查的15%翻了一番,到2016年的36%。而拥有现有智能测试版配置的资产所有者有62%正在评估额外配置。智能测试版采用率增长最快的是资产不到10亿美元的资产所有者。.

资料来源:FTS威廉希尔体育E Russell


在过去的三年里,我们已经招募了资产所有者决策者,他们来自于广泛的AUM层,在他们评估智能测试版的各个阶段。每年,全球资产所有者的参与有所增加,从181个受访者中,我们的第一年超过250个资产所有者响应2016。受访者来自北美洲(49%),欧洲(33%)亚太地区(13%)和其他地区(4%),估计总AOM超过2兆美元。.

除了标志着全球资产所有者智能beta评估的转折点,今年的调查结果详细说明了资产所有者观点和智能测试版使用的重要发展趋势。使用五个或更多智能beta策略的资产所有者的百分比显著增加,从2014的百分之二到2016的21%。而低波动性和价值因子指数在资产所有者实施中仍占主导地位,去年,多因素组合策略的采用率几乎翻了一番,现在已接近三分之一。近70%的资产所有者对智能beta有着长远的看法。计划持有五年或更长时间的战略以实现投资目标。.

其他主要调查结果:

  • 展望。.调查结果显示,智能贝塔的持续增长将由那些目前正在评估智能贝塔指数的资产所有者推动,随着时间推移,拥有现有配置的资产所有者对智能测试版的投资也越来越大。.
  • 为什么智能beta??提高收益和减少风险仍然是资产所有者使用智能测试版的首要目标:在2016年节省成本比过去几年更重要。.
  • 智能beta策略正在演变。.资产所有者使用的智能beta策略随着时间的推移而发展,随着使用质量的不断增加,动量和多因素策略。智能beta越来越被认为是主动分配的一部分,35%认为它是一种完全主动的策略,去年从22%上升。.
  • 战略和战术实施的车辆。.独立账户是战略实施智能beta的首选工具,受资产所有者的需求驱动,资产超过10亿美元。智能Beta的战术实现资产所有者正在使用各种各样的车辆,包括资产内部管理,单独账户,ETFs和CITS(集体投资信托基金)。.
  • 外部投资经理和顾问的角色演变。.投资经理所扮演的角色,根据资产所有者的AUM等级,顾问和指数提供商对智能测试版的评价各不相同。外部投资经理在AUM中最广泛地从事资产所有者10亿美元以下的业务;拥有资产所有者的顾问在AUM中的资金在10亿到100亿美元之间;以及拥有AOM 100亿美元或以上资产所有者的指数提供商。.


2016次调查表明全球机构资产所有者对智能贝塔指数的兴趣和实施速度正在加快。虽然许多资产所有者和顾问已经提高了对智能beta的理解,其他资产类别和多因素领域的持续创新突出了对更多信息和教育的需求。.

注意这个空间。在未来几年,对于市场参与者来说,它应该会继续是一个相当令人兴奋和吸引人的市场。.

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〔1〕来源:www.商业线。COM/News/Houth/20160512006061/En/BiLand项目智能Beta ETF资产达到

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