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指数或主动ETF ?吗?

毫无疑问etf基于方法的普及除了标准的市值加权。但在这一类有大而重要的差异。其中最重要的是基金跟踪智能β- i。e。non-cap加权指数,积极管理etf,完全免除跟踪指数的概念。。

而不是试图复制一个基准的性能,一个活跃的ETF的经理寻求增加价值对任意组合管理决策的基准。。

据黛博拉·富尔研究公司ETFGI的合伙人截至2014年8月底,全球资产投资在股票交易所交易基金跟踪市值加权指数达到1美元。56万亿年,资产在智能β指数跟踪股票交易所交易基金总额为2670亿美元,在etf资产跟踪其他类型的股票指数(如环境、社会和公司治理或环境、社会和治理指数)总额为1500亿美元,在积极管理型股票交易所交易基金和资产总计26美元。70亿年。。

资料来源:ETFGI,在2014年8月。。

两件事从富脱颖而出的数据。首先,etf基于传统,市值加权指数仍然是目前最受欢迎的类型的基金。第二,非标准但基于索引etf吸引了更多的钱比etf由投资组合经理在自由的基础上:智能β股本仅etf资产十倍大于积极的etf。。

原因之一可能是由于成本上升与积极管理etf通常更高的营业额。任何偏离的指数市值加权组成的传统方法生成更高水平的营业额。但营业额水平在一个活跃的ETF很可能更高。这反映了个人投资组合经理的决策过程,谁需要买卖股票来生成所需的性能水平。。

例如,市值加权的平均年双向营业额富时100指数年底至2011年6月2014年6%左右,富时100指数的年均双向营业额同样加权指数(一种简单的智能β指数)同期44%左右,但是,根据最近的媒体报道,的营业额积极管理英国股票共同基金平均是65%。。

虽然积极的ETF是吸引一些利益(特别是从传统共同基金的经理谁想添加他们的基金ETF结构范围),统计数据表明,就目前而言,当它归结到一个选择的指数跟踪或积极管理的基金,大多数投资者强烈倾向选择指数跟踪。。

©2015年伦敦证券交易所集团公司。。

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