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从同行相比,指数基准测试

曾经有一段时间,负责公司养老金计划资产的投资经理们通常主要以他们的同行为对象进行衡量。这个测量技术有综合性的优势,简单与公正:所有的管理者都是互相对立的,以同样的方式和管理费已经考虑在内。。

但衡量基金经理的表现,参照其他经理没有给养老基金客户保护投资”风格漂移”。如果大多数基金经理决定增加投资在一个特定的资产或地理市场,测量组里的其他人在强大压力下效仿。。

有时这些举动可能会自我加强,放大泡沫和萧条:更多的经理人进入(或)的一个特定的资产类别,该资产类别的估值越高(或越低),其他经理人必须分配越多(或越少)才能跟上。。

这就是为什么基金经理的表现现在广泛采用一个不同的标准,特别是在个别资产类别内的指数。。

基于指数的业绩测量使用可用于投资的股票或债券作为评估活跃经理表现的起点。。

在投资业绩衡量中使用指数代表了从指数第一次使用的变化:作为衡量市场或商业情绪的工具。适合用作性能基准,索引必须以严格的方式设计。它们必须是透明的,根据一致的规则集构造,它们应该覆盖一套可供投资的股票或债券。。

基于对等体的性能测量不会消失。但是寻找更客观的,衡量市场运行情况和投资者状况的一贯方法已导致指数和基准发挥越来越突出的作用。。

2015伦敦证券交易所集团公司。。

伦敦证券交易所集团公司包括富时国际有限公司(“富时”)法兰克罗素公司(“罗素”)MTS下一个有限公司(“MTS“)TMX和富时全球债务资本市场有限公司(“富时TMX)保留所有权利。。

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过去的表现不能保证将来的结果。图表和图形只提供说明性的目的。指数回报显示可能不代表可投资资产的实际交易的结果。所示的某些回报可以反映回测性能。在索引开始日期之前的所有性能都是测试后的性能。测试的性能不是实际表现,但这是假设的。反向测试计算基于与该指数正式启动时有效的方法相同的方法。然而,测试的数据可能反映了该指数的应用方法与事后看来,和历史计算每月的索引可能会改变根据修正的计算中使用的基本的经济数据索引。。

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