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2015年实际利率基准观看

你不可能找到故事真实利率金融(经通胀因素调整后)头版。但实际利率是主要感兴趣的经济学家和投资战略家。许多分析师认为实际利率趋势是关键在确定资产价格水平:虽然实际利率下降可以刺激市场估值,实际利率上升可能拖累的回报。。

在许多国家,有一个有限的实际利率的历史。找出他们过去的水平需要名义利率和通货膨胀预期的历史。路径追踪的名义利率很容易找到,但测量随着时间的推移,通胀预期是很棘手的。。

幸运的是,在英国有一个现成的三十年历史的实际利率数据的形式富时英国精算师指数挂钩指数系列。本系列包括英国政府的价格和收益数据指数挂钩金边债券市场,世界上最古老的通胀挂钩债券市场之一。。

美国通胀保值政府债券市场,通胀保值债券(TIPS),是年轻的,开始于1997年。许多其他国家的政府现在通胀挂钩债券问题,其中包括在澳大利亚,法国,意大利,德国,加拿大,日本,墨西哥,土耳其,巴西,南非,西班牙,瑞典,希腊和以色列。。

在表格中我们展示真正的富时英国精算师指数挂钩所有股票指数收益率,包括所有物价指数挂钩金边债券的问题,在过去的十年。实际收益率的计算是基于3%的通胀率的假设。1

这是富时基准,使投资者能够监视全球财务健康状况的关键指标。。

真正的富时英国精算师指数挂钩所有股票指数的收益率

资料来源:富时,数据,在204年3月至2014年12月16日17日。过去的表现不能保证将来的结果。。

自2011年以来,真正的收益率指数挂钩债券市场作为一个整体是负面和指标还没有出现的迹象。。

这是自2004年以来,10年期美国TIPS收益率的图表。自金融危机爆发以来,美国通胀保值债券也看到他们的实际回报率下降到负值。。

真正的常数10年期通胀保值债券到期收益率

来源:圣。路易,2 2004年1月至2014年12月18日的数据。过去的表现不能保证将来的结果。。

尽管实际利率可能会推高资产价格下跌,他们不讨好每一个人。首先,实际收益率为负的意思是储户未能收到积极的还是税前现金回报,至少如果借给政府。如果你买一个指数挂钩金边债券实际收益率为-1%的债券,持有直至到期,你是锁定在通货膨胀率- 1%的年回报率超过债券的生活。。

许多观察家链接负实际利率最近央行政策的形式接近于零的官方利率和量化宽松政策(QE)项目。。

”长期资产购买长期政府债券的期限溢价可能压缩真正在美国和英国。减少真正的溢价,反过来,也许可以解释股票溢价增加的一部分,”国际货币基金组织在其2014年4月世界经济前景。2

在它的前景,国际货币基金组织(IMF)联系实际利率长期稳步下降趋势:在新兴经济体大幅增加储蓄,从股票,债券和投资组合转移到发达经济体的投资率下降。。

国际货币基金组织的前景持谨慎态度是实际利率大幅上升。。

”没有令人信服的理由表明回归平均水平观察在2000年代中期(即,约2%),”IMF在报告中写道。。

实际利率可能不是一个迷人的指标,但是他们是重要的。鉴于最近下降至历史低点,真正的英国指数挂钩的政府债券市场收益率可能观看2015年的一个基准。。

[1]因为专门性的通胀挂钩债券的工作方式,你需要一个通货膨胀的假设来计算实际收益率。富时也计算实际收益率在0%的基础上,5%和10%通货膨胀率的假设。。

[2]http://www。国际货币基金组织(imf)。org/external/pubs/ft/weo/2014/01/pdf/text。pdf

©2015年伦敦证券交易所集团公司。。

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过去的表现不能保证将来的结果。图表和图形仅供演示之用。指数回报显示可能不代表可投资资产的实际交易的结果。某些回报显示可能反映了测试的性能。所有演出指数开始日期之前测试的性能。测试的性能不是实际表现,但假设。回测计算是基于相同的方法,实际上,当指数正式启动。然而,测试的数据可能反映了该指数的应用方法与事后看来,和历史计算每月的索引可能会改变根据修正的计算中使用的基本的经济数据索引。。

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