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罗素纯风格指数:价值股票回归?吗?

:凯瑟琳Yoshimoto,资深指数产品经理

尽管美国联邦储备理事会(美联储,fed)举行了加息在他们最后一次会议上,他们10月28日政策声明有许多期待下次会议期待已久的升息发生在12月。如果加息应该成为现实,它可能预示着转变风格指数的领导下,在经过一段长时间的增长表现索引将退居幕后,价值?虽然未来仍然是看不见的,看看罗素纯粹风格的历史性能指标可以阐明价值股是否准备卷土重来。。

机构投资者越来越多地接受拉塞尔风格指数自1987年发射。事实上,99%的U。年代。机构股票风格产品现在基准测试罗素风格指数。在2015年1罗素纯风格指标发展为“智能测试”索引的基础上,广泛采用罗素风格指数的计算方法。罗素纯风格集中的索引索引包括股票表现出最强的增长或价值信号;股票按照其综合价值加权分数(CVS)。。

2015年第四季度,罗素纯增长指数表现罗素纯价值指标一段时间。随着市场在全球金融危机之后恢复,罗素200强,中型股和2000年纯增长指数表现每一个纯价值同行1 -,3 -,5年期和10年期期10月31日结束,2015.还应该指出的是,美联储了明显温和的语气在这个时期,自2006年以来没有提高利率,利率接近于零的水平自2008年以来。。

要进一步在时间我们可以看到,的确,罗素纯指数增长并不总是比罗素纯价值指标:在截至10月31日的15年,2015年,每个罗素纯索引价值超过其各自的罗素纯增长指数,促使质疑纯价值指标回归后一段纯粹的增长指数的领导下,和罗素纯风格如何索引可能执行如果美联储提高利率。。

来源:罗素富时,威廉希尔体育截至10月31日,2015.。

过去的表现不能保证将来的结果。返回显示可能反映了假设的历史表现。请参阅最后重要的法律披露。罗素纯风格指数系列的开始日期是4月7日,2015.返回提供每个罗素纯风格指数可能包括数据时期之前,当每个罗素指数在生活生产。假设的历史回报这些罗素索引之前生活生产日期计算使用相同的罗素方法论;然而,应用程序的性能计算由于数据源可能不同,企业行为和历史数据的可用性对某些证券。。

因为他们的介绍,价值和增长指数领导在不同的市场条件下旋转。历史加息之后,负面价值指数平均反应低于增长指标(平均两种风格也恢复了六个月后美联储加息)。2基于纯风格指数,前一时期的美联储联邦基金目标利率从1%上升到5。25%,罗素纯价值指标优于各自纯增长指标。。

来源:富时罗素。威廉希尔体育数据截止到10月31日,2015

过去的表现不能保证将来的结果。返回显示可能反映了假设的历史表现。请参阅最后重要的法律披露。罗素纯风格指数系列的开始日期是4月7日,2015.返回提供每个罗素纯风格指数可能包括数据时期之前,当每个罗素指数在生活生产。假设的历史回报这些罗素索引之前生活生产日期计算使用相同的罗素方法论;然而,应用程序的性能计算由于数据源可能不同,企业行为和历史数据的可用性对某些证券。。

随着市场不断增长的信心即将联储升息。罗素纯价值指数反弹的性能比这更强烈的罗素纯粹的增长指标。从9月1日,2015年11月18日2015年,罗素纯价值指标表现罗素纯增长同行,特别是在小型和中期帽段。。

来源:罗素富时,威廉希尔体育在11月18日的数据,2015.。

过去的表现不能保证将来的结果。请参阅最后重要的法律披露。。

虽然它仍然有待观察。年代。价值股在未来利率上升将执行环境或当美联储将提高利率,投资者可以继续监控的性能不同的风格不同的U。年代。市值段使用罗素纯粹风格的索引。。

[1]。年代。基准股票指数:机构调查。罗素2014年度基准调查索引。罗素的研究。。

[2]•古德温T。”一个时髦的看看美联储””

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过去的表现不能保证将来的结果。图表和图形仅供演示之用。指数回报显示可能不代表可投资资产的实际交易的结果。某些回报显示可能反映了测试的性能。所有演出指数开始日期之前测试的性能。测试的性能不是实际表现,但假设。回测计算是基于相同的方法,实际上,当指数正式启动。然而,测试的数据可能反映了该指数的应用方法与事后看来,和历史计算每月的索引可能会改变根据修正的计算中使用的基本的经济数据索引。。

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