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通过因子指标实现控制和有意义的因素暴露


资产所有者和资产管理者越来越关注所谓的“智能贝塔索引,包括因子和可选加权索引的类别。在一系列四富士罗素威廉希尔体育洞察力,我们深入探讨因素的概念。我们检查了因子指数和其他类型的智能β指数之间的差异,说明如何将因素暴露嵌入索引中,并建议如何最有效地组合因素。.

在这洞察力,第三个系列,我们举例说明如何可以设计一个索引来提供对一个因素的控制曝光。.

在索引中实现控制的和有意义的因素暴露

因素指数的目的是使用透明和一致的方法提供对感兴趣的因素(或因素)的控制和有意义的暴露。.

要素指数既可以作为基准,也可以作为复制指数的金融产品的基础。因此,索引设计器还需要考虑索引容量的级别,多样化和周转。.

在这些特性之间有一个折衷:例如,使指数因素暴露最大化,可能导致少数股票的过度集中;通过更频繁的指数审查保持高水平的因素暴露对指数周转有影响。.

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