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富时GDP加权指数

gdp加权指数

有时某些国家在市值加权的加权这些国家的股票指数可能稍稍偏离全球GDP的份额。.

一个戏剧性的例子背离一个国家的全球股市足迹及其经济重要性- 1980年代来自日本。在1989年,根据国际货币基金组织(IMF),日本世界经济产出中所占的份额,基于购买力平价(PPP)全球货币的估值,仅在10%以下。.

但是日本股市达到集体的份额超过40%的富时环球指数在同年,反映明显高于股票公司估值在日本比在其他全球股市。.

GDP加权股指打破国家之间的链接权重和市场规模通过设置国家GDP权重比例,而不是单个公司的总市值(因此国)。.

例如,富时的GDP加权指数使用国际货币基金组织的五年国内生产总值的预测,基于购买力平价,作为每个国家的份额的基础在全球或区域指数。富时环球GDP加权指数包括发达国家和新兴领域。.

权重差异

gdp加权和市值加权方法的区别中可以看到下面的柱状图,十大国家权重差异显示富时环球GDP加权指数和市值加权富时环球指数。.

显著变化的结果如果GDP-based权重应用于开始的国家在富时环球指数。美国的权重,英国,瑞士和日本下降27。58%,5.17%,2.86%和2。68%,分别相比之下,市值加权的版本。.

gdp加权的方法将更高的权重分配给许多新兴市场国家,特别是中国(+ 17。83%),印度(+ 7。53%),俄罗斯(+ 3。00%)和巴西(+ 2。20%)。.

应用gdp加权方法只对发达国家在富时环球指数(i。e。,开发的富时指数)结果在降低权重,英国,瑞士和澳大利亚。德国,意大利,韩国,日本,西班牙和法国看到他们的国家从市值加权权重增加一个开关gdp加权的方法。.

股市vs。国内生产总值

市值加权指数中的权重反映国家的差异差异各国股票市场的总大小。这种差异反映了几个因素:一个国家的经济活动在多大程度上是由上市(相对于私有)公司,总盈利的企业和普通投资者的估值在每一单位的收益。.

在其他条件相同的情况下,在股票市场的国家传统上扮演了重要角色在为经济活动提供融资来源,当地市场的市值与GDP的比率可能是高于中国,本土企业历史上依赖于其他融资来源:例如,银行贷款或留存收益。.

下面的图表,它使用来自世界银行的数据,揭示了比例的显著差异各国股票市值规模的经济体,通过国内生产总值来衡量。.

gdp加权指数的表现

在下面的图表中我们展示历史累积回报和富时新兴开发的富时总回报指数,相对于其gdp加权的等价物。.

在此期间16/3/2001以来,富时开始的GDP加权指数的历史,富时发达国家GDP加权和新兴GDP加权指数都高于市值加权同行。.

富时新兴GDP加权指数的性能(相对于市值加权富时新兴市场指数)明显大于富时的相对性能开发GDP加权指数。.

归因分析表明,富时新兴的主要因素表现的GDP加权指数同期GDP加权指数在中国的超重的位置。在较小程度上,GDP加权指数的相对超重在其他新兴市场的地位,印度和印尼等也导致了其性能。.

使用gdp加权指数

以同样的方式作为加权指数,gdp加权指数可能克服感知风险集中在那些有兴趣使用的市值加权指数。.

占gdp的比例还提供了一个直观的联系全球或区域指数的国家分配和相对经济指数所代表的国家的重要性。.

然而,相比之下,市值加权的方法,在较大的指数权重有更多的国家相当大的股市和液体,在一个国家gdp加权指数之间没有自动链接权重和个人股票市场的能力和流动性。增加国家分配基于占gdp的比例也可能不能反映访问全球投资者所面临的挑战。.

例如,gdp加权的基础上,中国达到一个更高的权重在地区和全球股票指数比市值是否考虑在内,而中国国内股票市场开放给非居民投资者只有在严格的配额制度(为进一步的细节,看到我们的富时简报对中国和全局索引)。.

尽管如此,在整个类别或者加权指数,gdp加权指数吸引了市场参与者的兴趣。.

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