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比较另类的多因素指数方法建设

市场参与者多因素指标使用的不断增加引发了很多讨论的优点不同施工方法。建设应自上而下,创建单独的单因素指标,然后结合平均重量?或建设应自下而上,单个集成组合是由权重股在同时考虑所有因素的特征?吗?

在“替代方法多因素指数构建:同比比较,”我们的第二个因素本系列的纸,我们进行了理论比较的多因素组合的曝光和多样化的结果,使用一个综合指数,一个复合因素和多个倾斜的方法来索引结构。。

目前尚不清楚是否削减综合指数或复合因子方法为投资者提供了更高的因子暴露水平的多样化。然而,多个倾斜是一种自底向上的方法表现出更高的因素风险对于任何水平的相关性和集中和多样化的投资组合。。

替代方法多因素指数构建:同比比较

Lingjuan妈,研究富时罗素的分析师,威廉希尔体育强调多元化的价值相比自顶向下和自底向上的多因素的方法。。下载研究论文

因素指标和因素暴露匹配:同比比较

我们的因素系列的第一篇论文介绍经验证据的学者多年来一直告诉我们——因素暴露问题。威廉希尔体育富时罗素的安迪•杜德恒导演,研究和分析,给一个简短的视频摘要。。下载研究论文

智能测试:分类和样本范围

我们认为简单是关键看智能β指数化。。

框架

暴露因素指标

该指数目标是什么?吗?

因素基础索引的索引的目标是实现一个高效&控制暴露在“目标因素”——库存水平特征,被广泛认为是重要的在解释股票的风险和回报。。
富时罗素威廉希尔体育因素指标使用透明的和基于规则的方法来实现控制接触目标权重系数(s)的一个底层指标对目标因子(s)。二级目标包括易于实现,效率,和灵活性。。

单因素和多因素指数

或者加权指数

该指数目标是什么?吗?

或者加权指数是为了解决感知集中风险的资本加权指数或减少波动,e。g。,富时全球最小方差指数系列。因子指标旨在复制因子回报溢价使用透明的和基于规则的方法。之间有重叠这两个类别:或者加权指数因子暴露。然而,随着时间的推移这些风险敞口可能不稳定指数设计的副产品,而不是该指数的主要目标。。

Non-capitalization加权指数采用替代方法选择和权重股。方法设计重量公司经济规模,切断价格和指标权重之间的联系。指数成分公司基本面加权使用复合,e。g。,总现金股利,自由现金流,总销售和股权的账面价值。。

视频画廊

实现投资因素(39)

土地肥沃的van Boven,研究和分析董事总经理富时罗素弗朗西斯卡Fabrizi开会,威廉希尔体育主编在欧洲养老金,讨论她的最近的一篇论文。视频采访中涵盖了一些基本问题在部署之前,市场参与者应当考虑建立投资策略的一个因素。。

2018年全球智能测试的调查资产所有者(1:25)

现在的第五年,罗素富时威廉希尔体育全球机构智能测试调查提供了明确的见解主要趋势近年来在工作意识,流行和使用智能测试索引策略在全球机构资产所有者。。

智能与可持续性(20)

养老金年龄与富时罗素,讨论智能可持续性,威廉希尔体育新的索引方法从富时罗素可持续参数相结合,通过因素暴露‎风险溢价威廉希尔体育。。

因素索引和etf(44)

和平统治和富时罗素Stephane Degroote加入了马修备忘录从领威廉希尔体育先资产管理,讨论智能β和指数化因素并探讨这类资产的快速增长的原因

彼得•Gunthorp董事总经理,研究与分析讨论一些关键特性的富时罗素最小方差指数(55分钟)威廉希尔体育

整体波动率指数的目的是减少,同时保持“健康”的多样化。最小方差组合并不一定由低波动性的股票;减少波动源于个股波动之间的相关性。因此最小方差投资组合很可能包含一个非常不稳定的股票数量,相互抵消。。

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